BPSC 70वीं CCE पुनर्परीक्षा प्रारंभिक सामान्य अध्ययन · प्रश्न 89 / 142

सही — (a) नकद आरक्षित अनुपात। इस प्रश्न को उसके एक ही वाक्यांश ने तय कर दिया है: 'भारतीय रिजर्व बैंक के पास रखना चाहिए'। भारत की आरक्षित-निधि सम्बन्धी अपेक्षाओं में नकद आरक्षित अनुपात ही अकेला ऐसा है जो स्वयं केन्द्रीय बैंक के पास जमा किया जाता है। भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 की धारा 42(1) के अधीन हर अनुसूचित बैंक को रिज़र्व बैंक के पास ऐसा नक़द शेष रखना होता है जो उसकी निवल माँग तथा सावधि देयताओं के प्रतिशत के रूप में निकाला जाता है, जो बैंक के चालू खाते में पड़ा रहता है और रिपोर्टिंग पखवाड़े के औसत के रूप में बनाए रखा जाता है। यह धन भौतिक रूप से वाणिज्यिक बैंक के नियन्त्रण से निकल जाता है: वह रिज़र्व बैंक के तुलन-पत्र पर बैठता है, उसे उधार नहीं दिया जा सकता, और उसे बैंक की अपनी तरलता में नहीं गिना जा सकता। यही कारण है कि नकद आरक्षित अनुपात बढ़ाना संकुचनकारी होता है — वह ऋण देने योग्य कोष को महँगा करके नहीं, सीधे व्यवस्था से बाहर करके घटाता है — और यही कारण है कि यह अनुपात मुद्रा गुणक के भीतर बैठता है, जिससे ऊँचा अनुपात यन्त्रवत् उस जमा-विस्तार को छोटा कर देता है जिसे दी हुई आधार मुद्रा सँभाल सकती है। अगस्त 2026 की स्थिति में रिज़र्व बैंक नकद आरक्षित अनुपात 3.00 प्रतिशत, वैधानिक तरलता अनुपात 18.00 प्रतिशत तथा नीतिगत रेपो दर 5.25 प्रतिशत प्रकाशित करता है। प्रश्न में एक छोटी अशुद्धि लक्ष्य करने योग्य है और उससे उत्तर नहीं बदलता: आधार 'कुल जमा' नहीं, निवल माँग तथा सावधि देयताएँ हैं। (अंग्रेज़ी संस्करण में इसके अतिरिक्त 'a Commercial Banks' छपा है, जो उसी स्तम्भ की व्याकरण-चूक है; हिन्दी स्तम्भ इस बिन्दु पर शुद्ध है।)

• (b)जमा अनुपात — भारतीय बैंकिंग में यह किसी वैधानिक अपेक्षा का नाम है ही नहीं। यह वाक्यांश जिस परिचित अनुपात की ओर इशारा करता है वह ऋण–जमा अनुपात है, जो यह मापता है कि बैंक ने जितनी जमाएँ जुटाईं उनमें से कितनी फिर से उधार दे दीं — यह राज्य स्तरीय बैंकर्स समितियों की निगरानी में रहने वाला निदानिक माप है और बिहार में बहुत पुरानी चिन्ता भी, पर वह मापा गया परिणाम है, रिज़र्व बैंक द्वारा लगाई गई कोई न्यूनतम सीमा नहीं।
• (c)वैधानिक तरलता अनुपात — असली जाल, और यही कारण है कि प्रश्न की शब्दावली मायने रखती है। वैधानिक तरलता अनुपात भी निवल माँग तथा सावधि देयताओं के प्रतिशत के रूप में व्यक्त होने वाली आरक्षित अपेक्षा है, पर वह बैंककारी विनियमन अधिनियम, 1949 की धारा 24 से नियत होती है, और बैंक उसे स्वयं अपने पास रखता है — नक़द में, सोने में, या भारमुक्त अनुमोदित प्रतिभूतियों में, जिनमें अधिकांशतः सरकारी प्रतिभूतियाँ होती हैं। रिज़र्व बैंक के पास कुछ भी जमा नहीं किया जाता, और नकद आरक्षित अनुपात के शेष के विपरीत ये परिसम्पत्तियाँ प्रतिफल भी कमाती रहती हैं।
• (d)कानूनी आरक्षित अनुपात — यह भारतीय विधिक पद नहीं, मौद्रिक अर्थशास्त्र की सामान्य शब्दावली है। पाठ्यपुस्तकें 'लीगल रिज़र्व रेशियो' या 'रिक्वायर्ड रिज़र्व रेशियो' का प्रयोग उस सामान्य नाम की तरह करती हैं जो किसी भी केन्द्रीय बैंक द्वारा लगाई गई न्यूनतम सीमा के लिए हो — संयुक्त राज्य अमेरिका में यह अपेक्षा मार्च 2020 से शून्य पर है। किसी भारतीय संविधि, रिज़र्व बैंक के परिपत्र या मौद्रिक नीति वक्तव्य में यह पदबन्ध नहीं आता, इसलिए यहाँ कोई अनुपात इस नाम से 'कहा' नहीं जा सकता।

बैंकिंग इसलिए चलती है कि सभी जमाकर्ता एक साथ अपना पैसा नहीं माँगते, और इसी से बैंक जो लेता है उसका अधिकांश उधार दे पाता है। आरक्षित अपेक्षा राज्य का वह उत्तर है कि जब यह मान्यता टूटे तब क्या हो, और भारत में ऐसी दो अपेक्षाएँ साथ-साथ चलती हैं। नकद आरक्षित अनुपात, रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 की धारा 42 के अधीन, अनुसूचित बैंक से उसकी निवल माँग तथा सावधि देयताओं का एक प्रतिशत नक़द के रूप में रिज़र्व बैंक के पास रखवाता है। वैधानिक तरलता अनुपात, बैंककारी विनियमन अधिनियम, 1949 की धारा 24 के अधीन, उससे आगे एक और प्रतिशत बैंक से उसके अपने पास नक़द, सोने या अनुमोदित प्रतिभूतियों के रूप में रखवाता है। दोनों के काम अलग हैं। नकद आरक्षित अनुपात तरलता तथा मौद्रिक नीति का उपकरण है: जो धन रिज़र्व बैंक के पास बँधा है वह ऋण-सृजन की प्रक्रिया से बाहर निकाला गया धन है, इसलिए यह अनुपात सीधे मुद्रा गुणक पर लगा हुआ लीवर है। वैधानिक तरलता अनुपात शोधन-क्षमता तथा विवेकपूर्ण नियमन का उपकरण है, और ऐतिहासिक रूप से सरकारी ऋण के लिए एक बँधा हुआ बाज़ार भी, क्योंकि उसे पूरा करने वाली अनुमोदित प्रतिभूतियाँ मुख्यतः सरकारी काग़ज़ होती हैं। दोनों निवल माँग तथा सावधि देयताओं पर नियत होते हैं, जो अन्तर-बैंक दावों के समायोजन के बाद बचा जमा-आधार है, न कि प्रचारित जमा आँकड़ा, और दोनों पाक्षिक रिपोर्टिंग चक्र पर बनाए रखे जाते हैं।

इस कुल के किसी भी प्रश्न पर तीन सवाल इसी क्रम में पूछिए: इसे नियत कौन करता है, यह रखा कहाँ जाता है, और किस रूप में। नकद आरक्षित अनुपात — रिज़र्व बैंक अधिनियम 1934, रिज़र्व बैंक के पास, नक़द में। वैधानिक तरलता अनुपात — बैंककारी विनियमन अधिनियम 1949, बैंक के अपने पास, नक़द, सोने या अनुमोदित प्रतिभूतियों में। ये दो पंक्तियाँ सीधी कर लीजिए और इस प्रश्न का हर रूपान्तर अपने आप हल हो जाएगा, जिनमें वे भी हैं जो पूछते हैं कि कौन-सा अनुपात प्रतिफल कमाता है, कौन-सा सीधे उधार देने योग्य कोष घटाता है, और कौन-सा सरकारी प्रतिभूतियों के लिए माँग बनाता है। यहाँ प्रश्न 'भारतीय रिजर्व बैंक के पास रखना चाहिए' कहकर विभेदक स्वयं सौंप देता है, इसलिए जिसे केवल स्थान पता है और संविधि नहीं, उसे भी अंक मिल जाता है। शेष दो विकल्प दूसरी कसौटी पर हटते हैं: वे किसी चीज़ के नाम ही नहीं हैं। भारतीय अर्थव्यवस्था के प्रश्नों में यह आदत उपयोगी है कि पूछा जाए कि कोई विकल्प ऐसा पारिभाषिक पद है जिसके पीछे कोई संविधि या परिपत्र खड़ा है, या केवल विश्वसनीय-सी लगने वाली शब्द-रचना है। 'जमा अनुपात' और 'कानूनी आरक्षित अनुपात' दूसरी क़िस्म के हैं, और BPSC इस क़िस्म के भराई-विकल्प इतनी बार काम में लाता है कि उन्हें पहचानने का अभ्यास सार्थक है।

• नकद आरक्षित अनुपात भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 की धारा 42(1) से नियत होता है और रिज़र्व बैंक के पास नक़द शेष के रूप में रखा जाता है, जो निवल माँग तथा सावधि देयताओं पर निकाला जाता है और रिपोर्टिंग पखवाड़े के औसत के रूप में बनाए रखा जाता है।
• वैधानिक तरलता अनुपात बैंककारी विनियमन अधिनियम, 1949 की धारा 24 से नियत होता है और बैंक उसे स्वयं नक़द, सोने या भारमुक्त अनुमोदित प्रतिभूतियों — मुख्यतः सरकारी प्रतिभूतियों — के रूप में रखता है।
• अगस्त 2026 की स्थिति में रिज़र्व बैंक द्वारा प्रकाशित दरें: नकद आरक्षित अनुपात 3.00 प्रतिशत, वैधानिक तरलता अनुपात 18.00 प्रतिशत, नीतिगत रेपो दर 5.25 प्रतिशत, स्थायी जमा सुविधा 5.00 प्रतिशत, सीमान्त स्थायी सुविधा 5.50 प्रतिशत।
• नकद आरक्षित अनुपात के शेष रिज़र्व बैंक के तुलन-पत्र पर बैठते हैं और न उधार दिए जा सकते हैं, न बैंक की अपनी तरल परिसम्पत्तियों में गिने जा सकते हैं; वैधानिक तरलता अनुपात की परिसम्पत्तियाँ बैंक की ही रहती हैं और प्रतिफल कमाती हैं — व्यवहार में दोनों का यही अन्तर है।
• नकद आरक्षित अनुपात बढ़ने से मुद्रा गुणक घटता है और ऋण सीधे संकुचित होता है, जबकि रेपो दर कोष की मात्रा पर नहीं, उसकी क़ीमत पर काम करती है — इसीलिए रिज़र्व बैंक नकद आरक्षित अनुपात को अपना मुख्य नीतिगत संकेत नहीं, तरलता का उपकरण मानता है।

• संविधियाँ आपस में बदल देना। नकद आरक्षित अनुपात रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 का है; वैधानिक तरलता अनुपात बैंककारी विनियमन अधिनियम, 1949 का। जो प्रश्न स्थान के बजाय अधिनियम का नाम लेते हैं वे आम हैं, और यही एकमात्र तथ्य दोनों को अलग करता है।
• यह मान लेना कि वैधानिक तरलता अनुपात भी रिज़र्व बैंक के पास रखा जाता है। ऐसा नहीं है — उसे बैंक स्वयं रखता है, और इसीलिए उसकी परिसम्पत्तियाँ कमाती रहती हैं जबकि नकद आरक्षित अनुपात के शेष बैंक के लिए वैसा काम नहीं करते।
• 'कुल जमा' को शब्दशः पढ़ लेना। दोनों अनुपात निवल माँग तथा सावधि देयताओं पर नियत होते हैं, जो समायोजित आँकड़ा है, न कि वह सकल जमा आँकड़ा जो किसी बैंक के विज्ञापन में दिखता है।

BPSC परिभाषा पूछता है — चार नाम, एक विवरण, और अंक इस पर टिकता है कि विवरण किस पद पर बैठता है यह पहचाना जाए, जबकि चार में से दो विकल्प वास्तविक पद होते ही नहीं। UPSC नाम लगभग कभी नहीं पूछता; वह परिणाम पूछता है, उपकरण देकर उसका प्रभाव माँगता है, जैसे 2010 में नकद आरक्षित अनुपात बढ़ने पर और 2015 में वैधानिक तरलता अनुपात में 50 आधार अंक की कटौती पर। केवल परिभाषाएँ तैयार करने से BPSC निकल जाएगा और UPSC नहीं।

• अभ्यास प्रश्न — वास्तविक PYQ नहीं

  भारत में वैधानिक तरलता अनुपात किसके अधीन नियत होता है ?

  • (a)भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 की धारा 42
  • (b)बैंककारी विनियमन अधिनियम, 1949 की धारा 24
  • (c)विदेशी मुद्रा प्रबन्ध अधिनियम, 1999
  • (d)कम्पनी अधिनियम, 2013

  उत्तर(b) बैंककारी विनियमन अधिनियम, 1949 की धारा 24 — वैधानिक तरलता अनुपात की परिसम्पत्तियाँ बैंक स्वयं नक़द, सोने या भारमुक्त अनुमोदित प्रतिभूतियों के रूप में रखता है, जबकि रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 की धारा 42 वाला नकद आरक्षित अनुपात रिज़र्व बैंक के पास रखा गया शेष है।

• अभ्यास प्रश्न — वास्तविक PYQ नहीं

  भारत में किसी अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक का नकद आरक्षित अनुपात किसके प्रतिशत के रूप में निकाला जाता है ?

  • (a)कुल परिसम्पत्तियाँ
  • (b)प्रदत्त पूँजी तथा आरक्षित निधियाँ
  • (c)निवल माँग तथा सावधि देयताएँ
  • (d)प्राथमिकता क्षेत्र को दिए गए अग्रिम

  उत्तर(c) निवल माँग तथा सावधि देयताएँ — अन्तर-बैंक दावों के समायोजन के बाद बचा जमा-आधार, जिस पर नकद आरक्षित तथा वैधानिक तरलता, दोनों अनुपात निकाले जाते हैं और जो रिपोर्टिंग पखवाड़े के औसत के रूप में बनाए रखे जाते हैं।